Los beneficios de los fondos comunes de préstamos

‍Fondos de préstamos ofrecen una multitud de beneficios que benefician a las partes interesadas en los préstamos, lo que los convierte en un panorama financiero prometedor para la innovación.

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Los artículos de esta serie son extractos del libro electrónico: Lending Pools Unpacked, ya disponible para su descarga.

Para prestatarios

• Mejor acceso a la financiación: Los prestatarios se benefician de un fácil acceso a la financiación sin la necesidad de intermediarios tradicionales. Pueden obtener préstamos de manera rápida y eficiente a través de fondos comunes de préstamos.
• Flexibilidad de garantías: Los grupos de préstamos suelen aceptar una amplia gama de activos colaterales, lo que permite a los prestatarios utilizar tanto activos digitales, como criptomonedas o NFT, o activos del mundo real, que van desde bienes inmuebles hasta whisky, como garantía.
• Menor dependencia crediticia: la colateralización reduce la importancia de las verificaciones crediticias, lo que permite a los prestatarios con un historial crediticio limitado acceder a los préstamos.
• Procesamiento de préstamos más rápido: Los prestatarios obtienen rápidamente la aprobación y el desembolso de los préstamos, lo que elimina las demoras asociadas con los procesos de préstamo tradicionales.

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Para prestamistas

• Ganar intereses: Los prestamistas de los fondos de préstamos de DeFi tienen la oportunidad de ganar intereses sobre sus activos depositados, lo que crea un flujo de ingresos pasivos a medida que los prestatarios utilizan sus activos.
• Exposición diversificada: Los fondos comunes de préstamos ofrecen beneficios de diversificación, ya que los fondos suelen asignarse entre varios prestatarios y activos, lo que reduce el impacto del bajo rendimiento de un solo activo.
• Enfoque comunitario: Los fondos comunes de préstamos pueden fomentar un sentido de comunidad y propiedad compartida entre los participantes. Los prestamistas y los prestatarios se convierten en partes interesadas del éxito del fondo común, creando un entorno de colaboración en el que los prestamistas pueden apoyar a las empresas que les gustan y recibir recompensas por hacerlo.
• Participación directa: Los prestamistas interactúan directamente con los prestatarios, lo que les permite establecer las condiciones del préstamo y evaluar los posibles riesgos, lo que mejora su control y participación en el proceso de préstamo.

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Riesgos de los fondos comunes de préstamos

Si bien los beneficios de los fondos de préstamos de DeFi son convincentes, es esencial reconocer los riesgos asociados y actuar con prudencia al participar.

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Para prestatarios

• Volatilidad de las garantías: Los activos de garantía de los fondos de préstamos de DeFi pueden mostrar una volatilidad de precios significativa, lo que plantea el riesgo de que los valores de los activos caigan por debajo del umbral de liquidación durante las fluctuaciones del mercado, lo que podría provocar la pérdida de la garantía.
• Vulnerabilidades de los contratos inteligentes: Las vulnerabilidades o las vulnerabilidades de seguridad en los contratos inteligentes que rigen los fondos de préstamos pueden provocar pérdidas financieras inesperadas para los prestatarios.
• Riesgo de incumplimiento: Los prestatarios corren el riesgo de no pagar sus préstamos, lo que podría provocar la pérdida de sus activos colaterales y un historial crediticio dañado.

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Para prestamistas

• Riesgo de liquidez: Los casos de restricciones de liquidez dentro del fondo común pueden afectar a la capacidad de los prestamistas de retirar fondos o cerrar posiciones rápidamente o hasta que hayan expirado los posibles períodos de bloqueo.
• Liquidación de garantías: La liquidación de la garantía en caso de incumplimiento o en caso de que el valor de la garantía caiga por debajo del umbral de liquidación puede ser un proceso engorroso, lento y costoso.
• Vulnerabilidades de los contratos inteligentes: Las vulnerabilidades o debilidades de seguridad en los contratos inteligentes que rigen los fondos de préstamos pueden exponer a los prestamistas a pérdidas financieras imprevistas.

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Diferencias en los fondos de préstamos

Estos fondos de préstamos se presentan en varias formas, cada uno con características únicas que se adaptan a los objetivos de ese grupo de préstamos específico. Los principales factores distintivos de los diferentes tipos de fondos de préstamos son los siguientes:

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Modelos de tasas de interés: Fundamental para dar forma a la dinámica de préstamos y préstamos dentro de los fondos de préstamos de DeFi. Comprender estos modelos es crucial para que los participantes puedan navegar por el panorama crediticio de manera efectiva:

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• Fondos de tasa fija: En los fondos mancomunados con tasas fijas, la tasa de interés de los préstamos permanece constante durante un período definido. Esta estabilidad proporciona a los prestatarios previsibilidad en las condiciones de sus préstamos, lo que facilita la planificación de los reembolsos. Sin embargo, es posible que los prestamistas con fondos mancomunados con tasas fijas no se beneficien de los ajustes de las tasas de interés que reflejen las condiciones del mercado.

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• Fondos de tasa variable: Sin embargo, en los grupos de tasas variables, las tasas de interés se ajustan dinámicamente en función de la dinámica de la oferta y la demanda y otros factores del mercado. Si bien esta flexibilidad puede traducirse en una mayor rentabilidad para los prestamistas durante los períodos de alta demanda, los prestatarios pueden enfrentarse a la incertidumbre, ya que las tasas de interés fluctúan con el tiempo.

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Duración del préstamo: La duración del préstamo es un factor crítico que afecta tanto a los prestatarios como a los prestamistas dentro de los fondos de préstamos de DeFi:

• Período de tiempo fijo: Algunos grupos de préstamos ofrecen préstamos con fechas de vencimiento específicas, lo que crea un plazo definido para que los prestatarios reembolsen sus préstamos. Esta estructura proporciona a los prestatarios un calendario de pagos claro y puede resultar atractiva para quienes buscan financiación a corto plazo para fines específicos. Los prestamistas que forman grupos de tiempo fijo pueden anticipar cuándo se reembolsará su capital.

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• De forma continua: Otros grupos de préstamos funcionan de forma continua, lo que permite a los participantes entrar y salir del fondo según su criterio. Estos grupos ofrecen flexibilidad a los prestatarios, ya que pueden elegir cuándo reembolsar sus préstamos. Sin embargo, los prestamistas con fondos mancomunados continuos pueden enfrentarse a una mayor incertidumbre con respecto a cuándo se devolverá su capital, ya que los reembolsos no están sujetos a fechas de vencimiento predeterminadas.

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Perfiles de riesgo: El perfil de riesgo de un fondo común de préstamos es una consideración crucial tanto para los prestatarios como para los prestamistas:

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• Requisitos de garantía: Los requisitos de garantía de los grupos de préstamos pueden variar, lo que repercute en el nivel de riesgo asociado con los préstamos y los préstamos. Los consorcios que exigen ratios de garantía más altos proporcionan a los prestamistas una mayor seguridad, pero pueden limitar la capacidad de los prestatarios para obtener préstamos. Por el contrario, los fondos con ratios de garantía más bajos ofrecen a los prestatarios más flexibilidad, pero exponen a los prestamistas a mayores riesgos en caso de incumplimiento.

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• Garantía aceptada: Los tipos de activos aceptados como garantía dentro de un fondo de préstamos pueden influir significativamente en su perfil de riesgo. Los consorcios que aceptan una amplia gama de activos colaterales pueden ofrecer a los prestatarios más opciones, pero podrían exponer a los prestamistas a diversos riesgos de mercado. Por el contrario, los grupos que se centran en un tipo específico de garantía tienen como objetivo reducir el riesgo especializándose en una clase de activos en particular.

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Diversificación de activos: El enfoque de los grupos de préstamos para la diversificación de activos desempeña un papel fundamental en la gestión del riesgo:

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• Piscinas equilibradas: Algunos grupos de préstamos distribuyen los fondos entre varios activos, con el objetivo de minimizar el riesgo mediante la diversificación. Estos fondos de inversión equilibrados distribuyen el capital entre varios activos para reducir el impacto de la mala rentabilidad de cualquier activo individual. Los prestamistas de fondos mancomunados pueden disfrutar de una mayor estabilidad, pero el potencial de obtener altos rendimientos puede ser limitado.

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• Piscinas especializadas: Los fondos de préstamos especializados se centran en tipos de activos o nichos específicos dentro del ecosistema DeFi. Si bien estos grupos pueden ofrecer a los prestatarios y prestamistas oportunidades únicas, están intrínsecamente más concentrados y pueden conllevar mayores riesgos asociados a la clase de activos elegida.

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