现实世界的资产和贷款池：完美的搭配

在DeFi领域，最具变革性的发展之一是引入 现实世界的资产 作为 DeFi 贷款的抵押品。这将数字去中心化金融世界和传统的实物资产世界联系在一起，开辟了新的机遇和效率。

在本文中，我们将探讨代币化现实世界资产的概念，以及它们是如何运作的 贷款池，以及各种类型的现实世界资产面临的各种挑战。

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本系列文章摘自电子书：贷款池解包，现已可供下载。

解释了现实世界资产的代币化 (RWA)

现实世界资产的代币化是创建可以在区块链上持有、购买和交易的实物资产（分化）数字双胞胎的过程。

代币化过程具有多种好处，例如能够以更安全和透明的方式交换和拥有资产。此外，它还支持跟踪资产来源、劳动力证明等功能。

资产的代币化还允许将其分成较小的部分，从而使其可供更广泛的投资者使用。此外，这些资产可以轻松地在全球市场上交易，从而进一步增加了它们对广大投资者的可用性。

现实世界中的资产代币化也不限于某些类型的资产类别。相反，代币化有可能使各种资产类别受益，例如房地产、艺术品、贵金属和奢侈品等有形资产，以及金融工具、发票和碳信用等无形资产。

例如，通过房地产的代币化，可以实现房产的部分所有权，允许投资者买入和出售一小部分高价值房产。同样，艺术品的代币化允许更广泛的投资者购买和出售部分高价值作品，从而使他们更容易获得艺术品投资。

最后，代币化有可能解决与传统所有权结构有关的一些挑战。代币化可以实现更透明、更高效的所有权结构，从而减少开支、欺诈和争议。智能合约还可以自动化许多与资产所有权相关的流程，包括转账、付款和维护。

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RWA 代币化流程

对现实世界资产进行代币化的过程包括三个步骤：

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1. 代币化前步骤： 在资产代币化并上链之前，在真实的非数字世界中发生的所有步骤。
2. 代币化步骤： 将所有相关的数据和数据指针放在区块链上并创建代币。
3. 代币化后的步骤： 代币的分配以及实物资产和代币的管理。

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代币化前步骤

这一步骤的主要部分在很大程度上取决于代币化的资产类型，尽管它通常可以分为正式确定资产价值、验证资产所有权、确保制定正确的流程以维护和管理实物资产，以及清算、争议解决和执行方面的法律程序。

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代币化步骤

代币化前步骤完成后。现在是以代币形式对资产进行数字表示的时候了。此步骤的主要部分是确保有关资产的所有相关信息要么放在区块链上，要么指向区块链，以及创建现实世界资产的代币。

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通过使用（去中心化）预言机来促进传统数据库中的相关数据与区块链数据之间的连接，以确保所有相关信息在区块链上得到准确表示。这些预言机从传统数据库收集数据并将其广播到区块链。

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代币化后步骤

在完成前面的步骤并创建了代币化资产之后，是时候开始分发/出售代币化资产了。在DeFi贷款中使用代币化资产作为抵押品时，此步骤通常意味着将代币化资产转移到平台/承销商/协议，以便将其用作抵押品。

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此步骤的一部分是根据先前设定的规则对实物资产和代币进行永久管理。例如，对于一件艺术品，这可能包括作品的存储、作品的维护、作品的保险等，以及代币的管理，包括代币信息的管理。这些信息也可以存储在提供贷款池的平台上。

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贷款池中的真实资产

一旦代币化，这些现实世界中的资产作为DeFi贷款的抵押品被证明是有价值的，使人们能够以新颖的方式获得资本。本节将介绍RWA在贷款池中的确切作用及其带来的好处，以及在DeFi贷款中实际使用RWA的过程。

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RWA 在贷款池中的作用和好处

在贷款池的背景下，现实世界中的资产作为抵押品，为资产支持贷款奠定了基础。这种抵押过程涉及锁定一项或多项代币化的现实世界资产以担保贷款，从而创建一个具有众多优势的动态生态系统，例如：

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• 已解锁的流动性：锁定在非流动性资产中的流动性无需出售资产即可解锁。这使资产所有者能够更加灵活地获得资金。
• 增强的安全性： RWA 支持的贷款受益于有形资产的固有安全性和价值。这种抵押将贷款人的风险降至最低，因为他们在违约时可以追索标的资产。

• 多样的资产类别： DeFi 借贷池可以容纳各种资产类别，从房地产和艺术品到贵金属和奢侈品。这种多样性使借款人能够利用各种资产作为抵押品。
• 部分所有权： 代币化资产的分割能力使借款人能够将其高价值资产的一部分用作抵押品。这种部分所有权模式使获得DeFi贷款的机会民主化，使更广泛的用户能够参与。
• 全球可访问性： 代币化的RWA可以轻松地在全球市场上交易，从而增加了对广大投资者的可用性。这种可访问性延伸到通过DeFi贷款寻求流动性的借款人。
• 高效的所有权结构： 代币化简化了所有权结构，减少了管理费用、潜在的欺诈和争议。智能合约可自动执行抵押品管理的各个方面，例如转账、付款和资产维护。

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在贷款池中使用现实世界资产的过程

现在，让我们深入研究将现实世界资产整合到DeFi的过程 贷款池，尤其是从资产所有者寻求利用其RWA作为DeFi贷款抵押品的角度来看。这通常可以通过两种方式完成，即联系在各种DeFi借贷平台上运营借贷池的承销商，或者自己运营贷款池。我们将在下面解释这两个问题。

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通过承销商贷款

寻求使用RWA作为抵押品获得DeFi贷款的RWA所有者的第一种途径是与经营一个或多个贷款池的承销商合作。这些承销商专门从事融资，已经建立了一个或多个贷款池。通过承销商获得由RWA支持的贷款的过程通常包括以下步骤：

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1. 初步咨询： 该过程从RWA所有者和承销商之间的初步磋商开始。在这次对话中，资产所有者概述了他们的目标、他们希望代币化的特定资产以及他们想要的DeFi借贷池整合。
2. 资产评估： 承销商评估RWA的代币化资格。该评估包括验证资产的所有权、其市场价值及其在DeFi借贷生态系统中作为抵押品的适用性。
3. 代币化： 如果资产符合标准，承销商将继续进行代币化过程。这包括在区块链上创建现实世界资产的数字表示，通常以代币的形式。有关资产的所有相关信息都准确记录在区块链上或与之链接。
4. 融入贷款池： 代币化后，代币化资产被整合到贷款池中。这可以是承销商管理的贷款池，也可以是接受外部资产的特定 DeFi 协议。资产所有者现在可以选择使用其代币化资产作为抵押品来担保 DeFi 贷款。
5. 贷款申请： 资产所有者可以使用其代币化RWA作为抵押品申请DeFi贷款。他们可以借入的金额是根据各种因素确定的，包括资产的价值、借贷池的参数以及特定的DeFi协议的条款。
6. 贷款还款： 借款人有责任在商定的条款内偿还贷款，包括利息和任何额外费用。不还款可能会导致抵押的RWA被清算。

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通过自我管理的资金池贷款

或者，一些 RWA 所有者可能会选择更可定制和去中心化的方法。在这种情况下，与与承销商合作相比，RWA所有者可以启动自己的贷款池，这使他们能够更好地与社区建立联系，并降低资金成本。通过自我管理的贷款池获得由RWA支持的贷款的过程通常包括以下步骤：

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1. 创建池： 资产所有者通过使用DeFi借贷平台或协议创建借贷池来启动该过程。他们概述了在DeFi生态系统中为其RWA提供抵押的规则、条款和条件。
2. 代币化： 与承销商主导的过程类似，RWA的代币化也是如此。这涉及创建代表现实世界资产部分所有权的数字代币。此步骤可以由资产所有者或社区内的指定方处理。
3. 整合到贷款池中： 代币化的 RWA 已集成到贷款池中。在这里，RWA 所有者可以访问该池的 DeFi 借贷功能，将其代币化资产作为抵押品提供。
4. 贷款创建： 资产所有者现在可以通过提供代币化的RWA作为抵押品来创建DeFi贷款。贷款条款受池创建期间制定的规则管辖。
5. 贷款管理： 使用代币化RWA作为抵押品的资产所有者将继续积极参与贷款管理，包括监控其贷款状态、利息支付和池内规则的遵守情况。

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承销商便利和自我管理的方法都为RWA所有者提供了在DeFi贷款领域利用其资产潜力的途径。这些流程使资产所有者能够积极参与DeFi生态系统，同时解锁锁定在流动性不足的资产中的价值，以获得金融机会。